Blackwell出货推迟的背后：英伟达与台积电被爆“内讧”，一方归咎封装技术，一方指被迫赶工

摘要： 曼联未来可能与皇家马德里争夺克罗地亚中场天才马丁巴图里纳巴图里纳在克罗地亚萨格勒布迪纳摩的出色表现不仅为他赢得了新莫德里奇的称号获得参与欧洲杯的机会也让他迅速进入了欧洲大俱乐部的视...

曼联未来可能与皇家马德里争夺克罗地亚中场天才马丁·巴图里纳（Martin Baturina）。巴图里纳在克罗地亚萨格勒布迪纳摩的出色表现，不仅为他赢得了「新莫德里奇」的称号，获得参与欧洲杯的机会，也让他迅速进入了欧洲大俱乐部的视线。马丁·巴图里纳出生于足球世家，其父马特·巴图里纳过去也是克罗地亚国脚，他的哥哥罗科...

今年3月英伟达发布Blackwell架构芯片时可能没想到，以这一最强人工智能（AI）芯片架构生产芯片会有这么多波折。 爆料显示，它甚至让和关键代工方台积电“内讧”。

美东时间10月16日周三，据科技媒体The Inform ion报道援引知情者的消息，英伟达发布Blackwell后不久就开始和互相指责。发布刚过几周，英伟达的工程师就在 时发现，Blackwell架构的芯片在数据中心常见的高压环境下会无法运行。一些英伟达的工程师认为，这可能部分源于英伟达对Blackwell的设计存在缺陷。

还有一些英伟达的工程师认为，Blackwell芯片的生产放缓源于台积电采用了一项新技术，该技术将不同类型的芯片封装在一起。这种解释很快就开始在关注台积电和英伟达的金融分析师中流传。

而除了Blackwell的设计，两名台积电的员工表示，另一个英伟达一方导致问题的因素是，英伟达让台积电急匆匆完成生产流程，相比另一大客户苹果，英伟达留给台积电 问题的时间更少。

今年8月初英伟达被爆出Blackwell芯片出货延迟的消息，震惊市场。当时有报道称，因设计缺陷，Blackwell系列芯片中最先进的AI芯片将推迟三个月或更久发布，Blackwell芯片的大量出货可能延迟至明年一季度。摩根士丹利还在报告中表示，Blackwell芯片的生产可能会暂停约两周，但可以在今年第四季度通过台积电的努力赶上。

本周三的报道称，以上出货推迟的消息传出后，有些心烦意乱的股东找上门，台积电的投资者关系部门就将责任推到英伟达身上。

英伟达和台积电的业务往来始于1995年，双方可谓识于微时。那一年，英伟达的创始人兼CEO黄仁勋碰到商业化瓶颈，写信求助他在斯坦福大学的学长、台积电创始人张忠谋。没多久张忠谋亲自给打去电话回应。台积电接下并出色完成了代工英伟达芯片的订单，帮英伟达快速占领市场。这段和张忠谋联系的经历还被黄仁勋画成漫画送给了张忠谋。

此后英伟达与台积电长期合作，形成高度的共生关系。英伟达依赖台积电的先进工艺和专业知识将芯片设计落地，并且已成为仅次于苹果的台积电第二大客户。研究半导体行业的分析师Dan Nystedt今年曾估算，去年台积电有77.3亿美元的收入来自英伟达，占年收入的11%，占比 位的苹果贡献了25%的收入。

严格来说，过去将近三十年，英伟达与台积电的合作不乏磕磕绊绊，本周三爆出的消息可能不算多严重、最终只是两家公司几十年关系的一个注脚。台积电目前占据先进芯片制造九成以上市场，英伟达推出高精尖芯片还离不开台积电，尽管有迹象显示英伟达希望减少对台积电的依赖。比如有消息称，英伟达研究与三星合作生产新的游戏芯片，希望得到相比台积电同代芯片制造技术报价20%到30%的折扣。

本周三的报道还提到，维系英伟达与台积电合作的另一个因素是张忠谋。他虽然2018年已退休，但还在台积电有重要影响力。他本人 重视长期客户忠诚度。有客户曾将部分原本交给台积电的业务转给其他制造商，后来试图重新找台积电做，张忠谋就提高了对他们的报价。

无论是否影响两家公司的合作，周三的消息都突出表明，随着AI业务吸引越来越多的资金，英伟达对台积电施加的压力也越来越大。为了巩固在AI芯片领域的主导地位，英伟达致力于每年推出一种新架构。台积电一直努力扩大 芯片封装技术的产能，但在这方面，台积电自身努力的空间有限。

三个多月前，中国 媒体镜周刊爆出的消息也暴露了两家公司在AI热潮推动下发展的矛盾。该媒体称，今年6月访台期间，黄仁勋向台积电提出，希望在厂区外设置一条专供英伟达的CoWoS生产线。台积电的高管当场呛声：“英伟达要出钱吗？要不要台积电在厂区外也设专门给英伟达的晶圆生产线？”现场因此十分尴尬，后来还是台积电董事长魏哲家出面圆场，才化解了紧张气氛。