个人养老金，亏了19.53%

摘要： 北京时间月日中国香港站展开首轮争夺两届大满贯冠军得主前世界第一哈勒普迎战澳大利亚网球选手罗迪奥诺娃最终双方经过盘激烈争夺哈勒普以大比分艰难击败对手挺进女...

北京时间10月2日，WTA125中国香港站展开首轮争夺。两届大满贯冠军得主、前世界第一哈勒普迎战澳大利亚网球选手罗迪奥诺娃。最终双方经过3盘激烈争夺，哈勒普以6-2、4-6、6-4，大比分2-1艰难击败对手，挺进女单次轮。

1、

2022年11月25日，养老第三支柱“个人养老金”上线了。

批，只在36个城市，做了试点。

这个账户，每年最多可以存进去1.2万元。

这1.2万，可以在当年做税前扣除，不交个税。

等到退休后要领取的时候，再按照3%交。

为了节税，更为了尝鲜儿，我往个人账户里，存了点钱。

现在个人养老金账户，可以买四类产品了，分别是：

养老储蓄、养老理财、养老基金和养老保险。

我买得比较早，当时只有养老储蓄和养老。

养老储蓄，其实就是定期存款，最长5年，比普通定存利率高一丢丢；

养老基金，是一种专门投资于基金的基金。

个人养老金账户的养老基金，后缀都有个“Y”。

Y份额，相对普通份额，管理费托管费都更低。

所以同样一只基金，如果我买Y份额，持有收益会更高。

我买了一些Y份额基金。

为了分散风险，我还买了好几只。

2、

今天打开个人养老金账户，一看收益，我直接傻眼了。

三只基金，全部亏损，最多的一只，亏了19.53%。

买基金亏20%，甚至腰折，都很正常；

但作为一只养老基金，亏了20%，甭管它正不正常，都无法让人接受。

我今天只是心血来潮，进来看看收益。

它亏了20%，我只是很生气，对我的生活没有什么影响。

但是，如果我们换一个场景：

我今天退休了，我给自己准备的养老钱，都在个人养老金账户里。

你告诉我，已经亏了20%，你让我怎么办？

我难道要再去工作一两年，躲过你这亏损期吗？

不是我承受不起，20%的亏损。

亏50%的股票，咱又不是没买过。

而是养老支出，它太刚性了。

到60岁，我就必须要取钱、用钱。

不取，我就没钱花了。

3、

这其实引出一个更广泛的问题：

基金，适不适合养老？

我们的养老金，属于DB模式，也叫待遇确定型。

退休待遇核算后，确定每个月给你3千，就一定会给你3千。

至于钱从哪里来，不用咱自个操心。

但欧美的退休金，大多属于DC模式，也叫缴费确定型。

这有一个账户，你现在往里面存钱。

等你退休了，就从这个账户里，往外取钱。

有一天，账户的钱取完了，你就不能再取了。

我们如果用基金养老，其实就相当于欧美的DC模式。

现在陆续买了一堆基金，等退休后，每年卖点、拿出来花。

用基金攒钱，最大的好处，一定是收益高。

但缺点也很明显，收益波动更高。

如果我的目标就是攒钱，只攒不花，那只要收益高就够了，波动大小无所谓。

就像我们炒股，亏了就装死呗，总会涨回来的。

但问题是，这笔钱是为养老准备的。

也就是说，无论当年行情好坏，我都必须从账户里往外取钱。

举个 极端的例子：

我有100万养老基金，平均年化收益7%，我每年要取5万。

年化7%的收益，没有高到离谱。

但只要每年的收益，都是7%，那这将会是一笔永续现金流，永远取不完。

反过来，如果是每年波动很大的7%，情况就不一样了。

比如 年亏损-95%，100万直接变5万，我还要取走了5万，那账户直接清零了。

第二年就算这个基金，涨几百倍，也和我没有关系了。

现实中的基金，肯定不会先亏95%，再涨几百倍。

但它的收益波动，一样是很大的，-30到+30%都是小意思。

如果我刚退休、要用钱的头几年，遇上连年熊市。

我每年还要从这个账户里取钱，影响 大。

很可能领不了几年，账户就没钱清零了。

死在黎明前的黑暗里了。

有人曾经做过这样一个测算：

也是100万，年化收益7%，65岁开始每年取5万。

投资收益7%但波动巨大，比投资收益4%小额波动，更容易破产清零。

7%，不就是我们大部人，追求的基金投资收益吗？

只论投资能力，年化7%是胜者；

但作为给养老准备的钱，确定的4%更合适。

还是那句话，投资没有对错，看你想要什么。

馒头不保暖，棉袄不抗饿，术业有专攻。

作者：保哥和八姐